Skip to content Skip to sidebar Skip to footer

Quels sont les secteurs Defensifs ?

Quels sont les secteurs Defensifs ?

Comment gagner des Sand ? Vous pouvez également gagner des jetons $SAND et des NFT en participant à des concours et des compétitions organisés par les propriétaires de LAND. Ces derniers organisent de tels événements pour promouvoir leurs jeux et les activités organisées dans leur partie du territoire. Gardez un œil sur les médias sociaux.27 déc. 2021 Pourquoi le chargeur iPhone chauffe ? Voici les facteurs pouvant provoquer une surchauffe du chargeur iPhone : Une température ambiante trop élevée et une pièce pas suffisamment aérée. Une installation électrique défaillante avec des variations ou des pics de tension trop importants. L’utilisation d’un chargeur d’iPhone endommagé.29 sept. 2021 Où sont fabriqués les sacs Vuitton ? LVMH a d’ailleurs bâti une usine en Toscane pour y produire ses souliers, tandis qu’Hermès est propriétaire de l’Anglais John Lobb. Côté féminin, les désormais célèbres Louboutin sont elles aussi made in Italie, comme les escarpins Roger Vivier… Pourquoi crypto s’effondre ? Les raisons de la chute On sort de la période où l’argent était gratuit, où l’argent s’est déversé sur les marchés et ça a une conséquence à Wall Street et sur les bourses européennes qui ont fortement baissé.22 juin 2022 Do you lose money in AXIE? You will definitely lose your Axie Infinity investment if you trade recklessly.


bonjour à tous alors dans cette vidéo je vais vous présenter les onze secteurs qui composent le marché actions en me focalisant en particulier sur la nomenclature geeks alors je vais expliquer de quoi il s’agit et en me focalisant également sur une nomenclature développé par morningstar qui classe en fait les actions en trois super secteur à savoir le super secteurs cycliques le super secteurs sensibles et le super secteur défensif je vais vous présenter tout ça tout de suite pour expliquer très rapidement ce qu’elle à la nomenclature geeks sont qui veut dire globaux industry classification stand-up il s’agit en fait d’une classification conçu par msi aille donc c’est à dire morgan stanley capital international msi haye qui fait notamment les indices ndiaye et standardandpoors donc snb qui classe les entreprises en ont ce secteur et 24 industrie alors ce que je vais faire c’est que je vais vous présenter dans des tasses et en secteur et puis je vais également vous présenter les 24 industrie qui correspondent alors je vais également utilisé dans cette vidéo la nomenclature morningstar alstom secteur structure qui est une classification conçu par morningstar que j’utilise régulièrement que vous le savez est donc qui classe les secteurs en trois super secteur à savoir le super secteurs cycliques le super secteurs sensibles et le super secteur défensif alors pourquoi s’intéresser à ces trois super secteur tout simplement pour pouvoir classer les actions par catégorie de risque alors comme vous le savez peut-être déjà en finance on a tendance à mesurer le risque d’une action au travers de sa volatilité plus la volatilité d’une action est importante plus l’action et dites risquées de manière inverse – une action et volatile – celle ci est dit risqués alors les valeurs cycliques ont tendance à exacerber le cycle économique et donc elles ont généralement un bêta supérieur à 1 alors le beta c’est quoi le beta c’est tout simplement un coefficient qui mesure la volatilité relative donc c’est à dire la volatilité d’une valeur donc ici d’une action par rapport à son indice de référence alors un bêta supérieur à 1 ça veut dire quoi ça va tout simplement dire que la vo attili t de cette action est supérieur à son indice de référence pour faire simple ça veut dire que cette action va être plus sensible que le marché aussi bien à la hausse qu’à la baisse donc pour faire simple bêta mesure tout simplement le degré de sensibilité de l’action par rapport au marché de référence alors les valeurs sensibles suivent le cycle économique est ce qui fait qu elles ont généralement un bêta proche de 1 donc attention ça veut pas dire que ces valeurs ne sont pas risqués c’est pour ça que c’est en rouge ici ça veut dire que effectivement si le marché s’effondre ces valeurs là vont s’effondrer avec le marché qu’elles n’ont pas de capacités de protection entre guillemets c’est à dire qu’elles ont une volatilité qui est assez proche de la volatilité du marché dans son ensemble enfin les valeurs dites défensives ne dépendent pas du cycle économique et donc se retrouve avec un bêta inférieur à 1 est généralement bien inférieure à 1 donc on peut retrouver des bêtas de 0,5 ou 0,6 par exemple et donc ce sont des des titres qui sont beaucoup moins sensibles que le marché de référence et donc qui présente des aspects défensifs dans un portefeuille et donc comme on va le voir après ce sont des valeurs que l’on peut mettre en portefeuille pour réduire la volatilité de ce portefeuille ainsi si le portefeuille constitué uniquement de valeurs cycliques celui ci va être extrêmement volatile ça veut dire que lille va y avoir d’énormes variations dans la valorisation du portefeuille d’une séance à l’autre d’une semaine à l’autre et d’un mois à l’autre au contraire lorsque le portefeuille est composé majoritairement de valeurs défensives celui ci est beaucoup moins volatile est donc celui ci en tout cas la valorisation de ce portefeuille va beaucoup moins varié d’une séance à l’autre d’une semaine à l’autre ou d’un mois à l’autre que si celui ci était composé de valeurs cycliques alors bien entendu la contrepartie du risque c’est le rendement espéré donc plus le risque est important plus le rendement espéré est important au contraire – le risque est important moins le rendement espéré est important donc j’aurai l’occasion de revenir sur tous ces points au fur et à mesure de mes vidéos ce que je vais faire tout de suite c’est vous présenter les onze secteurs qui composent le marché actions alors on y va vous voyez qu’ici j’ai mis des numéros ces numéros ne sont pas très important donc j’ai classé ici les secteurs de 1 à 11 on a ici le nom des différents secteurs donc énergie matériaux industrie etc alors ici j’ai mis le type donc le type ça renvoie aux trois super secteur donc soit sensible soit cycliques soient défensif et enfin ici vous retrouvez les industries correspondant à ces secteurs alors un point important le garder à l’esprit c’est que parfois en français on trouve le terme ici industrie à la place de secteur et on trouve le terme secteur à la place d’industries alors moi j’utilise le terme secteur pour secteur pourquoi parce que dans la classification de morgan stanley le terme utilisé ces secteurs et donc ça se traduit en français par secteur voilà mais juste il faut avoir conscience que parfois on trouve linverse notamment sur certains sites internet est donc ici on a onze industrie et on a 24 secteurs pour ma part la classification geeks nous indiquons à 11 secteurs et 24 industrie et c’est celle qu’on doit garder en tête c’est celle qui est utilisée dans l’industrie financière dans le premier secteur on va retrouver l’énergie donc de type sensible sensibles comme on l’a vu juste avant ça veut dire que c’est ça dépend du cycle économique un soldat que ça suit le cycle économique et donc lorsqu’on a une récession les valeurs du secteur énergétique s’effondre lorsqu’on a une reprise économique globalement les valeurs du secteur énergétique repart de l’avant en gardant à l’esprit toutefois que ces valeurs sont extrêmement sensibles au cycle des matières premières alors j’ai pas eu l’occasion encore d’en parler je pense que je ferai une vidéo sur ce cycle des matières premières ça veut dire que quand les matières premières sont très demandés notamment dans les pays émergents les valeurs de l’énergie performe généralement extrêmement bien le deuxième secteur qu’on retrouve ici c’est le secteur des matériaux donc matériaux de base donc c’est un secteur cyclique et donc qui dit cycliques dit qu’on va retrouver des cycles extrêmement marqué extrêmement bien marqué notamment au niveau visuel quand on va regarder les cours de bourse troisième secteur l’industrie donc l’industrie deux types sensible ça veut dire que celui ci suit le cycle économique ça veut dire qu’ils se contractent au moment des récessions et qu’il repart de l’avant au moment de la phase de reprise donc du cycle économique et donc retrouvés au moment de la phase d’expansion alors dans ce secteur on va retrouver différentes industries des biens d’équipement services commerciaux professionnels et les transports notamment des entreprises comme airbus je vais vous montrer sa juste après quatrième secteur la consommation discrétionnaire donc ici on a affaire à un secteur cyclique donc ça veut dire qui exacerbe le cycle économique et donc ça veut dire que quand on est en phase d’expansion ce secteur a tendance à performer extrêmement bien et quand on est en phase de contraction donc de récession ce secteur performe extrêmement mal donc ça c’est un point important à garder à l’esprit alors dans ce secteur de la consommation discrétionnaire on va retrouver l’automobile et les composants automobiles on va retrouver les biens de consommation durables et habillement on doit retrouver les services à la clientèle les médias et la distribution 5e secteur le secteur de la consommation non cyclique alors ce secteur de la consommation non cyclique est intéressant pourquoi parce que il est de type défensif c’est à dire qu’il vient réduire potentiellement la volatilité du portefeuille et surtout il vient préserver le portefeuille lors des phases de récession c’est à dire que les valeurs de ce secteur sont plutôt à rechercher au moment des récessions et donc on va retrouver la distribution alimentaire et pharmacie on va retrouver les produits alimentaires boissons et tabac est également les produits domestiques et de soin personnel je passe à la suite donc 6e secteurs le secteur de la santé également avec des propriétés défensives alors j’attire toutefois votre attention sur le point suivant c’est que les valeurs de la santé sont des valeurs défensives sauf pour les bibliothèques et je vous ai mis ça en rouge donc attention ici les biotech ne sont pas des valeurs défensives ce sont des valeurs spéculatives purement spéculatif et donc pour moi ce sont des valeurs à mettre à part de ce secteur de la santé et donc à ne pas considérer comme des valeurs défensives 7e secteur le secteur de la finance donc de type cyclique on va retrouver les bancs les services financiers diversifiés les assurances donc surtout bancassurance alors en tant que secteur cyclique ce secteur va surperformer pendant les phases d’expansion et va sous performé pendant les phases de contraction 8e secteur le secteur des technologies de l’information dont caractérisée par morningstar comme étant un secteur sensible c’est à dire qui suit le cycle économique donc c’est un secteur sensible pour autant parfois et c’est ce qu’on voit en ce moment la croissance la très forte croissance observée pour ces entreprises ou en tout cas pour les entreprises de ce secteur vient compenser le côté sensible de ses valeurs ce qui fait qu’en fait même en période de récession on peut avoir des valeurs technologiques qui performent extrêmement bien alors dans ce secteur on va retrouver les logiciels et services le matériel et équipements informatiques et les semi-conducteurs 9e secteurs le secteur des télécommunications alors qu’on appelle de plus en plus communication on est en train d’enlever le terme télé je pense qu’un jour on aura plus que communication et plus télécommunications donc ça devient un secteur un peu plus large qu’avant ce secteur et dits sensibles donc c’est à dire qu’il suit le cycle économique et il est composé d’une seule industrie dont qui porte le même nom comme souvent dans la nomenclature et geeks 10e secteur les services aux collectivités donc à nouveau un secteur défensif qui permet de réduire éventuellement la volatilité du portefeuille enfin onzième et dernier secteur le secteur immobilier donc c’est un secteur qui a été rajouté à la nomenclature l’initiale puisqu’ils n’étaient pas inclus dans cette nomenclature il ya une dizaine d’années et donc l’immobilier est un secteur de type cycliques qui va donc exacerber le cycle économique alors j’enchaîne très rapidement sur les onze secteurs aux états unis donc je me suis procuré ici un document sur le site de fidelity point com qui représente en fait la répartition sectorielle du marché actions américain donc on voit qu’on a quasiment 12% des valeurs qui sont issus du secteur de la consommation discrétionnaire 7% qui sont issus du secteur de la consommation non cyclique 2 % issus du secteur de l’énergie 10 % issus du secteur de la finance 14% issus du secteur de la santé lui % issus du secteur de l’industrie puis on retrouve 3 % l’issue du secteur des services aux collectivités puis 2 % issus du secteur aux matériaux 11 % issus du secteur des communications dont vous voyez qu ici fidelity n’utilise même plus le terme télécommunications mais directement en communication on a bien une tendance ici et puis 28% deux valeurs issues du secteur des technologies technologies de l’information et enfin 2 5% dont quasiment 3 % issus du secteur de l’immobilier on peut le voir ici un les valeurs des technologies de l’information représente quasiment un tiers du marché actions américain ça veut dire que l’essentiel des investisseurs sont positionnés sur ses valeurs des technologies de l’information beaucoup moins sur l’immobilier et beaucoup moins sur l’énergie ici alors je vous ai mis également un graphique issu de gardénia reasearch qui utilise des données standard and poor’s et donc sur ce graphique on peut voir l’évolution des différents secteurs au cours de l’année 2020 donc on le voit jusqu’au 12 novembre 2020 donc tous les secteurs du s p 500 sont mis en base 0 au début de l’année et puis on regarde l’évolution des secteurs depuis le début de l’année alors ce qu’on peut voir c’est que en marron ici si je regarde marron c’est une formation technology donc secteur des technologies de l’information ce secteur a surperformé les autres secteurs de l’indicé s p500 puisque celui ci est en hausse de 31% depuis le début de l’année et si on regarde le secteur qui a le moins bien performé en bas donc celui ci le secteur de l’énergie celui ci a perdu 46 % de sa valeur alors qu’est ce que ça veut dire ça veut dire tout simplement que les valeurs de la technologie ont très bien performé cette année et que les valeurs de l’énergie ont très mal performé cette année ça ne veut pas forcément dire que ces valeurs vous en tout cas les valeurs technologiques vont continuer a très bien performé l’année prochaine ou l’année d’après ça ne veut pas non plus dire que les valeurs de l’énergie vont continuer à sous performer l’année prochaine ou l’année d’après et c’est justement ce que je vais aborder tout de suite en parlant de rotation sectorielle alors la rotation sectorielle c’est quoi c’est tout simplement la réallocation en anticipation du prochain cycle économique en effet l’économie passe régulièrement d’un cycle à l’autre alternant entre phases d’expansion et de contraction alors pour faire simple on a trois phases et on a des secteurs qui tente à surperformer dans chacune de ces phases en gardant à l’esprit que pour la technologie et les télécommunications ou en communication c’est un peu différent parce que ces secteurs peuvent surperformer dans chacun des différents dans chacune des différentes phases alors lors des phases de récession les secteurs qui ont tendance à surperformer les autres secteurs sont le secteur de la consommation non cyclique le secteur de la santé et le secteur des services aux collectivités d’accord pourquoi parce qu’ils ont des propriétés défensives notamment parce que les entreprises issues de ces secteurs ont tendance à verser des dividendes généreux ce qui offre un aspect défensif plus important est généralement ces entreprises ne coupa leurs dividendes lors des périodes de récession en début de cycle les secteurs qui ont tendance à surperformer les autres secteurs sont le secteur de la consommation discrétionnaire le secteur de l’industrie le secteur immobilier et le secteur de la finance donc ces secteurs surperforment les autres secteurs pourquoi tout simplement parce qu’ils sont de nature cyclique ou sensibles donc s’ils sont sensibles ils vont tout simplement suivre la reprise de l’activité économique s’ils sont cycliques ils vont exacerber cette reprise économique donc ce sont potentiellement des secteurs intéressants dans lequel investir lorsqu’on a une reprise du cycle économique encore faut-il être certains de cette reprise économique est généralement ce que fait le marché c’est qu’il essaye d’anticiper cette reprise sans avoir la certitude que cette reprise va effectivement venir en fin de cycle ce sont plutôt les secteurs suivants qui surperforment à savoir le secteur de l’énergie le secteur des matériaux le secteur de la consommation non cycliques et le secteur de la santé alors comme on peut le voir ici on a un mix c’est-à-dire énergie matériaux d’un côté qui sont des secteurs potentiellement très sensibles à l’activité économique au niveau d’activité économique et puis on a un des secteurs plutôt défensif donc comme la consommation non cyclique et la santé et donc on a un mix entre valeurs potentiellement très sensible et valeurs plutôt peu sensible et donc ce mix nous indique potentiellement qu’on est en fin de cycle d’expansion et donc on s’approche d’une phase de récession alors quand je mets récession ça peut durer 1 2 3 ans en moyenne quand je mets des buts cycle ça peut durer deux trois ans en moyenne et quand je mets fin de cycle ça peut durer deux trois ans en moyenne donc ça veut dire que c’est pas parce qu’on est en fin de cycle par exemple et que les valeurs de l’énergie et des matériaux performe très bien depuis trois mois que ceci va s’arrêter dans les trois à six mois qui viennent alors dernier point c’est pas parce que le secteur de l’énergie ou des matériaux performants extrêmement bien depuis trois ou six mois par exemple qu’il s’agit forcément quand tout cas que la fin de cycle est proche avenir juste qu’on est en phase de fin de cycle et que cette phase peut durer deux trois ans par exemple donc faut pas forcément anticipé trop tôt le retournement de cette fin de cycle voilà grosso modo en ce qui concerne la présentation des onze secteurs qui composent le marché actions en espérant que cette vidéo puisse vous aider dans votre allocation et puis je vous aider en fait à comprendre comment fonctionne telle ou telle entreprise dans le marché voilà si vous avez aimé cette vidéo n’hésitez pas à mettre 1 pouces bleus comme d’habitude si vous n’avez pas fait je vous invite à vous abonner à la chaîne et je vous dis à très bientôt pour de nouvelles vidéos aller 6 [Musique] [Applaudissements] [Musique] [Applaudissements] [Musique] [Applaudissements] [Musique] [Applaudissements] [Musique] bon [Musique] [Applaudissements] [Musique] [Applaudissements] [Musique] [Applaudissements] m [Musique] à bon [Musique] le [Musique]

Leave a comment