Pourquoi Meta a chuté ?
Est-ce que les billet de 2002 sont encore valable ? Est-ce que les billet de 2002 sont encore valable ? Les billets en francs, dont le cours légal a été supprimé le 18 février 2002, ont ainsi été remboursés par la Banque de France à leur valeur faciale jusqu’17 février 2012 inclus. Depuis cette date, ils ne sont plus échangeables auprès de la Banque de France.30 sept. 2022 Comment créer une icône pour une application ? Ouvrez l’écran Toutes les applications…. Comment faire un plan de masse en 3 dimensions gratuit ? Quel logiciel gratuit pour faire un plan de masse ? Quel est le signe alpha ? Codage Quel est le but du land art ? Faire de la nature une œuvre d’art : c’est l’objectif du land art. Qualifiée de “travail sur et dans la nature” par le Larousse, cette pratique artistique permet de renouer avec l’environnement.30 avr. 2022
Le cours de l’action Netflix a chuté de 35%en un jour après avoir signalé sa première perte d’abonnés en plus d’une décennie.Sur 6 mois, l’action a perdu 71% de sa valeur, ce qui est une chute colossale.Alors, faut-il acheter cette baisse ? N’est-ce pas une formidable opportunité ?Et on pourrait citer plusieurs actions de la sorte qui ont perdu énormément de valeurdepuis le début de l’année. Ce sont souvent des entreprises de croissance, et ce n’estpas un hasard vu le contexte. Tous les gains qu’avaient obtenu les investisseursdepuis plus de 4 ans sur Netflix sont partie en fumée avec l’action qui s’échangeaità un cours similaire début 2018. Cette situation se retrouve aussi sur l’actionFacebook, renommée Meta, qui a perdu 32% de sa valeur début février et qui s’échangeaitaussi à des niveaux similaires en 2018, effaçant là aussi tous les gains des investisseursdepuis 4 ans. Avec des actions à -50 -60 -70 -80% de leurssommets, certains m’ont demandé : “Matthieu, est-ce que ça ne serait pas le bon momentd’investir sur ces actions ?” Est-ce qu’il n’y a pas de belles opportunités à prendre? Finalement, faut-il buy the dip ? Faut-il acheter les baisses ?Alors, on pourrait analyser une par une chaque action et essayer de spéculer si cela vautle coup d’investir sur Netflix maintenant ou pas, mais je préfère laisser cela auxstock-pickers, ceux qui essayent de sélectionner les meilleures actions aux meilleurs momentsmais qui n’arrivent toujours pas à battre le marché et à faire mieux que des ETF.Si vous ne voyez pas de quoi je veux parler, je vous invite à regarder cette vidéo quivous expliquera en profondeur ce point. Aujourd’hui, voyons plutôt pourquoi acheterune action individuelle qui baisse n’est pas forcément une bonne idée, voire pasdu tout, et pourquoi acheter une action individuelle qui baisse est complètement différent qued’acheter un indice via un ETF qui baisse. La première chose à bien comprendre estque les mathématiques sont contre nous. Un pourcentage de baisse demande un pourcentagede hausse bien plus élevé pour revenir au point précédent. Revenons rapidement auxbases mathématiques : après une chute de 50%, il faut une hausse de 100% pour retrouverle point précédent. On le comprend bien : en partant de 200, si on perd 50%, on atterità 100. Il faut alors une hausse de 100% pour revenir à 200. Hausse de 100% pour une chutede 50%. Ce graphique montre d’ailleurs le pourcentagede hausse nécessaire après une chute de x%. Après 25% de baisse par exemple, il fautune hausse de 33% pour revenir au point précédent, pour une chute de 50% il faut une hausse de100%. Les mathématiques ne sont pas vraiment contrenous mais disons plutôt qu’ils ne sont pas aussi simples que ce qu’on pourraitse dire a priori. Par conséquent, si vous achetez du Netflixen pensant qu’elle était déjà sous-valorisée avant sa forte baisse, comprenez bien qu’ilfaudra une hausse de +244% pour qu’elle retrouve son point le plus haut suite à lachute de 71% de sa valeur. Est-ce que c’est vraiment raisonnable pour cette action ? C’estla question à se poser. Et c’est là où il y a un gros problèmeet une grosse différence entre acheter une action qui vient de fortement baisser et acheterun indice via un ETF qui a fortement baissé. C’est le deuxième point à bien comprendre: il n’y a aucune garantie que l’action se redressera un jour.Netflix pourrait très bien continuer de sombrer, ou en tout cas, ne plus jamais retrouver sonplus haut historique. Historiquement, il y a eu d’innombrables exemples d’actionsn’ayant jamais leur retrouvé leurs plus hauts après une forte chute, même dividendespris en compte : des entreprises n’ayant jamais retrouvé leurs plus hauts après deskrachs boursiers comme l’éclatement de la bulle internet en 2000 ou la crise financièrede 2008, ou pour tout autre raison, ou encore plein d’entreprises ayant fait faillite.Et ceci est complètement différent d’acheter un indice comme le S&P500 via un ETF car ilest très peu probable que le S&P 500 ne retrouve pas son plus haut après une chute. Historiquement,le S&P500 a toujours retrouvé son point le plus haut, même après les pires crises del’histoire. Alors certes, il y a des indices actions commesur le marché japonais ou le marché grec où on a vu des indices qui n’ont toujourspas retrouvé leurs plus hauts, mais sur le S&P500, cela n’est jamais arrivé.Voici ce qu’aurait donné 1$ investi en 1871 sur les actions américaines en échellelogarithmique. Et en regardant ce graphique, on pourrait se dire “du coup, il suffitd’acheter les actions du S&P500 maintenant et de les conserver à long-terme pour devenirriche”. Mais c’est en fait bien plus complexe que cela.Pourquoi ? Et pourquoi les indices réussissent à rebattre leurs plus hauts ? Parce que contrairementà une action individuelle, le S&P 500 est dynamique et est continuellement changeant.Lorsqu’une action ne performe plus dans un indice et atteint le bas du classement,une autre action qui n’était pas dans le S&P500 avant va la remplacer. Les actionsen perte de vitesse en bas du classement sont remplacées par des sociétés qui sont entrain de bien performer. Les sociétés qui étaient présentes dans le S&P500 au débutde ce graphique en 1871 ne sont plus les sociétés présentent aujourd’hui dans le S&P 500.Et c’est là la troisième chose très importante à retenir de cette vidéo : les ETF et lesindices sont en constante mutation et rotation. C’est la grande différence entre acheterune action individuelle et acheter un indice via ETF : un ETF est en constante mutationet rotation en supprimant de ses positions les actions qui sortent de l’indice à caused’une mauvaise performance. On estime d’ailleurs la durée de vie moyenned’une entreprise dans le S&P 500 de 20 ans actuellement. Et ce point est très importantà bien comprendre : en moyenne, une entreprise reste dans l’indice phare des États-Unis20 années, cela veut dire que de nombreuses entreprises déclinent et sont remplacéespar d’autres. Si vous n’investissez pas avec des ETF,il faudra que vous fassiez ce travail de rotation dans votre portefeuille continuellement, sinonvous allez finir par sous-performer. Tandis que ce qui est bien avec les ETF, c’estque la rotation est faite automatiquement, à très peu de frais, et de manière trèsperformante puisqu’un ETF sur le S&P500 permet de faire mieux que plus de 94% desinvestisseurs professionnels essayant de battre le S&P500 sur le long-terme.Ainsi, on estime à peu près 30 changements par an dans le S&P500 et donc dans les ETFsuivant le S&P 500. D’ailleurs, sur les 28 853 entreprises qui étaient négociéesen 1950, 78% étaient mortes en 2009. La Bourse est un environnement changeant et dynamique,et si vous ne suivez pas la course, vous êtes voués à des performances médiocres.Et c’est notamment ce qu’a montré Geoffrey West avec son livre Scale, les lois universellesde la vie, de la croissance et de la mort dans les organismes, les villes et les entreprises.Selon lui, environ la moitié de toutes les entreprises américaines cotées qui existentaujourd’hui n’existeront plus dans 10 ans : elles seront fusionnées, rachetées,auront fait faillite ou seront sorties du marché.C’est quand même un résultat très surprenant, car on est très souvent enfermés dans nosbiais cognitifs qui nous poussent à croire que ce qui nous entoure aujourd’hui estvoué à continuer de nous entourer, alors que pas du tout. Tout peut changer et rapidement.On a du mal à imaginer un monde où 50% des sociétés cotées auraient disparus.On en vient donc au quatrième point essentiel de cette vidéo : la bourse est en constantemutation et chaque investisseur doit être à jour.Si vous êtes restés jusqu’ici, pensez à vous abonner à cette chaîne pour ne rienrater pour vos finances et vos investissements. Donc la Bourse est en constante mutation etplus important encore, le taux de rotation dans le S&P500 est en train de s’accélerer.Si en 2021 la durée de vie moyenne d’une entreprise dans le S&P 500 est de 20 ans,cette durée de vie moyenne est en train de bien diminuer selon les projections pour atteindreune quinzaine d’année en 2028. Les entreprises restent donc de moins en moins longtemps dansle S&P500 et les investisseurs doivent composer avec cela. En 1980, la durée de vie moyenned’une entreprise dans le S&P 500 était de 36 ans.Par conséquent, posséder un ETF est fondamentalement différent que de posséder un panier d’actionssélectionnées individuellement. Et si vous ne savez pas vous tenir à jour, alors vousserez bien mieux avec un investissement boursier passif. C’est d’ailleurs ce qu’on voitsur ce graphique. En bleu, on retrouve le Dow Jones qui est un indice qui subit desrotations et dont la composition change au fil du temps. Par contre, en rouge, on retrouveun investissement dans les actions du Dow Jones en 1997, mais sans la moindre rotation,avec une composition qui ne bouge pas. Vous pouvez donc vous rendre compte que ladifférence de performance est colossale. Un ETF suivant un indice pondéré par capitalisationva donc permettre de surpondérer les actions qui ont du momentum, celles qui sont en trainde monter, et sous-pondérer celles qui n’ont pas de momentum, celles qui sont en trainde descendre, jusqu’à même les sortir de l’ETF et les remplacer par d’autres.Posséder un ETF, c’est donc investir sur une stratégie de momentum où les actionsles plus haussières seront ajoutées et où les plus baissières seront éliminées aufil du temps. Et cela est une très bonne pratique et reflète le fameux adage : “laissezcourir ses gains et couper ses pertes”, chose que très peu d’investisseurs arriventà bien faire lorsqu’ils choisissent d’investir en possédant un portefeuille d’actionsindividuelles. C’est donc pour toutes ces raisons que lorsqu’onse pose la question : faut-il acheter la baisse récente des actions comme Netflix ou Meta?, la réponse n’est pas du tout aussi évidente qu’acheter à la baisse un ETF indiciel.Surtout qu’il y a une dernière chose à bien garder en tête : le marché est faitpar les investisseurs. Lorsqu’un investisseur vend l’action Netflix au prix actuel, c’estqu’en face, un autre investisseur est prêt à lui acheter Netflix à ce même prix. Ceque cela veut dire, c’est que ces deux investisseurs sont en train de penser qu’ils font chacunde leur côté une bonne affaire. Ces investisseurs passent leur temps, leur argent et leur énergieà fixer les prix et nous n’avons plus qu’à investir passivement pour en profiter et àutiliser notre temps pour des choses plus productives. Et cerise sur le gâteau, cettestratégie passive permet de battre plus de 90% des investisseurs professionnels sur lelong-terme. Si vous voulez mettre en place cette stratégie,vous pouvez télécharger gratuitement mon livre qui explique cette stratégie en profondeuret comment construire votre portefeuille boursier. Le lien est en description.Si vous avez aimé cette vidéo, pensez à vous inscrire à ma newsletter aussi en descriptionpour ne rater aucun conseil. Et si vous voulez profiter de la Bourse dèsmaintenant, je vous laisse avec ma vidéo sur le top 5 des ETF pour 2022 pour PEA etCompte-titres. C’était Matthieu de la chaîne S’investiret on se dit à la prochaine.