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Pourquoi les crypto s’effondrent ?

Pourquoi les crypto s’effondrent ?

Quand le Bitcoin est à 1 euro ? 2011. – février : Bitcoin atteint la parité avec le dollar puis, quelques jours plus tard, avec l’euro. Comment animer un vernissage ? Le moment du vernissage Comment investir dans Holoride ? Si vous devez acheter des holoride avec une autre cryptomonnaie, vous devez d’abord créer un portefeuille de cryptomonnaies prenant en charge les holoride, puis acheter la première devise et l’utiliser pour acheter des holoride sur la plateforme choisie. Comment utiliser la Blockchain avalanche ? Comment accéder aux services de la blockchain Avalanche ? Avant de pouvoir utiliser la blockchain intelligente de Binance, vous devrez posséder un portefeuille du web 3.0. Vous pouvez utiliser un wallet comme MetaMask ou Trust Wallet. MetaMask vous permet de stocker des tokens sur des blockchains. Comment se connecter à Chromecast sans Wi-Fi ? Pour cela, il suffit de se rendre dans les Paramètres de l’appareil, puis dans Connexions (certains appareils proposeront directement un menu Wi-Fi) et de cliquer sur Point d’accès mobile et modem. Il suffit alors de cliquer sur Point accès Mobile pour activer le partage de connexion.


avouons le c’est une période un peu délicate pour les novices bitcoin a perdu plus de 70% de sa valeur par rapport à son point le plus haut atteint en novembre dernier nous sommes en train d’assister à une grande purge de tout l’écosystème cela fait plusieurs jours que la reine des crypto flirte avec la barre des 20000 dollars qui apparemment serait le dernier mur avant une chute encore plus importante bon si vous nous suivez depuis un petit moment vous savez que chez j’ai assez on n’est pas fan fan de l’analyse technique et des formes dans les nuages le problème de fond avec ces techniques et qu’elle relève plus de la divination car elles ne sont pas bâcler stable il n’existe aucune définition mathématiques d’un tête épaules ou de tout autre figure d’ailleurs on est donc plus proche du thème astral que d’une quelconque approche rationnelle bon par contre pour des anticipations de court terme il existe des solutions de notre côté nous travaillons par exemple avec des modèles de finance comportementale élaboré par didier d’ars bref dans tous les cas le cours de 8 km et de l’ensemble des crypto est dans le rouge depuis plusieurs mois puisque bitcoins et l’avenir et que bitcoin est anti fragile il est difficile pour beaucoup de comprendre pourquoi l’invention de satoshi nakamoto ne profite pas de cette situation de crise pour croître et tirer tout le marché vers le haut alors beaucoup de commentateurs explorent la piste des manipulations de marché elles sont souvent source de fantasme car elles nous permettent de projeter notre incompréhension de ce qui se passe sur les marchés afin de nous persuader que nous avons tout de même raison sur le fond mais sur les marchés financiers en dépit de la régulation nous savons que ces manipulations existe dans les dernières en date on peut citer par exemple la tacc de l’action gamestop sur les marchés crypto dernièrement ce sont toutes les supputations sur le rôle des fonds spéculatifs dans la chute de terra l’ona alors est ce que nous vivons une période d’intense manipulation marché ou alors y at il autre chose de plus fondamental qui couve sous le marché des crypto y at il des monstres dans le placard ou vivons-nous tout simplement une triste saison des pluies c’est ce qu’on va voir dans cette vidéo allez c’est parti [Musique] [Applaudissements] [Musique] commençons par le plus fun si je puis dire il ya plusieurs théories et méthodes pour manipuler des marchés comme les naked short le spoofing ou encore la technique de corner de marquette mais dans cette vidéo nous allons nous concentrer sur l’impact des marchés dérivés et tout particulièrement celui des contrats futures bitcoin magazine avait justement publié un excellent article à ce sujet il ya quelques semaines et si vous vous rappelez nous avions aussi déjà un peu évoqué la question dans cette vidéo alors pour rappel ou pour info un contrat futur est une promesse qui vous permet d’acheter ou de vendre quelque chose à un prix fixé à une date future c’est ce que l’on appelle la date d’expiration du contrat ces contrats ont été standardisés et il s’échange un peu comme des actions de sociétés sur le marché secondaire la bourse la plus connue pour ses contrats futurs et le s’y est mis pour chicago mercantile exchange qui a été créée en 1898 et qui était spécialisé au départ dans l’achat et la vente de denrées agricoles ça a bien changé depuis en fait à la base ces contrats futures étaient et sont toujours particulièrement utile si votre business dépend d’une matière première dont le coût varie si je suis boulanger par exemple j’aimerais bien avoir un peu de visibilité sur ma comptabilité donc pour cela je vais voir mon producteur de farine et je vais lui proposait de fixer le prix de la farine quand je lui achèterai le mois prochain nous nous mettons par exemple d’accord sur un prix d’un euro le kilo pour une transaction dans 30 jours et voilà un contrat futures à la fin du mois je viens avec mon contrat et je repars avec la farine à 1 euro le kilo quel que soit le prix de la farine à ce moment là et vous voyez sûrement comment la spéculation rentrer en jeu si la farine coûte finalement un euro 10 sur le marché quand le contrat expire je viens de gagner 10 centimes j’ai réussi à obtenir de la farine à 1 euro le kilo alors que celle ci coûte en réalité un euro dit sur le marché par contre si la farine coûte 90 centimes je viens de perdre 10 centimes je les payais 1 euro le kilo alors qu’elle coûte aujourd’hui 10% de moins sachez qu’en règle générale le prix des contrats futures est supérieur à celui du cours de l’actif en question c’est ce que l’on appelle être en contango et cette configuration reflète relativement bien la réalité pour deux raisons premièrement il y a des lié à cette opération comme par exemple le stockage ou le transport de la marchandise si je dois conserver de la farine pour vous pendant un mois bien évidemment je ne vais pas le faire gratuitement ces coûts se répercute sur le contrat futures et puis deuxièmement pendant qu’un vendeur stock de la marchandise par exemple de la farine et bien il y a un capital immobilisé donc le vendeur facture un taux d’intérêt en dédommagement al’inverse dans des cas plus rares on peut avoir la figure inverse dit de backwardation où les vendeurs d’un contrat future rémunère l’acheteur pour transporter une marchandise dans le temps donc en gros le prix du contrat future est inférieur au cours du marché par exemple si pour une raison ou pour une autre les investisseurs craignent que les prix du pétrole chutent car la demande va devenir trop faible plus personne ne veut de contrats futures sur le pétrole et le prix de ces contrats passe en dessous du prix du marché ce qu’on appelle le prix spot dans ce cas là en gardant du pétrole vous êtes rémunéré pour porter le risque c’est une structure en backwardation on avance petit à petit rester concentré on y est presque pour les vrais contrats futures si je puis dire la matière première comme la farine ou du pétrole passe physiquement de main en main à la fin du contrat c’est ce qu’ils appellent au ses amis le physique al delivery mais les traders se sont rendu compte que cette configuration des contrats futures n’était pas forcément très pratique eux ne voulaient pas se retrouver avec des tonnes de maïs ou d’huile de palme sur les bras lorsque le contrat expirait non il voulait uniquement spéculer sur le cours de l’actif en question du coup le six amis a dit ok ok on va mettre en place des futures dit cash settled c’est à dire qu’il n’est plus question ici de livrer la marchandise dans 30 jours à un prix fixe mais juste de compenser la perte ou le gain en cash donc si on reprend notre boulanger et son producteur de farine de tout à l’heure dans ce nouveau modèle cash settled il n’est plus question de livraison de farid mais uniquement d’un paiement en cash qui reflète la différence entre le cours de la farine sur le marché à la date d’expiration et ce qui est écrit sur le contrat ce sont les fameux 10 centimes de tout à l’heure dans un cas c’est le boulanger qui paie le producteur et dans l’autre celle inverse voilà la salle du casino était prête les traders pouvaient s’adonner à leur jeu favori la spéculation alors maintenant que les bases sont posées expliquons concrètement comment le prix du bitcoin est où pourrait être manipulés et là on ne parle pas de manipulation sur le court et moyen terme comme le font régulièrement de grosses banques non ici il s’agit plutôt d’attacher un poids au pied de bitcoin pour éviter que celui-ci ne monte trop vite et trop fort pour notre petit exemple prenons bob celui ci n’a aucune limite de cash car il a accès à la planche à billets son but n’est donc absolument pas de faire des sous mais d’agir un négativement sur le court du bitcoin est ce par tous les moyens possibles et imaginables une option serait de vendre régulièrement de grosses quantités de bitcoin sur le marché mais malheureusement bob n’a pas de bitcoin ou pas suffisamment pour exécuter cette stratégie il se tourne alors vers le marché des contrats futures aux cmu pas besoin de bitcoin tout peut se régler en cash comme on l’a expliqué juste avant bob décide donc de vendre des contrats futures à un prix anormalement bas disons à 29 mille dollars avec une date d’expiration dans trois mois alors que le cours du bitcoin sur le marché est à 30 mille dollars cela crée instantanément une opportunité d’arbitrage en effet si je suis un investisseur un trader et que je possède un bitcoin j’ai tout intérêt à le vendre récupérer les 30 mille dollars et acheter le contrat future que me propose bob à 29 8 dollars j’ai du coup maintenant dans la main droite un contrat qui me garantit que j’aurai un bitcoin dans trois mois ou en tout cas la valeur en fiat d’un bicorne et puis dans la main gauche 1000 dollars je suis gagnant comparé à tout à l’heure sauf que bien évidemment je ne suis pas le seul à avoir eu cette brillante idée de nombreux autres traders vont effectuer l’opération en vendant leurs bitcoin est en achetant les contrats futures de bob moins cher cela crée donc une pression vendeuse sur bitcoin qui si elle est suffisamment importante peut avoir un impact sur le cours par exemple faire passer bitcoin de 30000 à 29 1500 dollars à la fin du contrat donc à la fin des trois mois bob doit donc 500 $ à toutes les personnes ayant acheté ces contrats futures et oui rappelez vous ici c’est du cash settled c’est à dire que le vendeur et l’acheteur ne se verse que la différence entre le contrat futures et le cours de l’actif encore une fois pour reprendre l’exemple de tout à l’heure ce sont les 10 centimes entre le boulanger le producteur de farine donc au final bob a perdu énormément d’argent mais a réussi son coup faire chuter le cours du big oil ou en tout cas le maintenir en place de nombreuses personnalités comme jean ricard ron paul chris powell ou encore peter schiff que connaissent bien les bitcoin heures explique que ce type de manipulation a été et est toujours largement utilisés sur le marché de l’or pour éviter que son cours s’envolent pourquoi me demandez-vous et bien parce que le prix de l’or est un indicateur reflétant les inquiétudes à propos du système monétaire et financier traditionnel lors qu’ils montent indique très souvent une perte de confiance dans les monnaies fiat et tout particulièrement le dollar lorsque tout s’effondre vous vous rabattez sur le machin qui fonctionne relativement bien depuis 5000 ans et ce machin cette relique barbare comme dirait john maynard keynes est bien celle hors du coup pour éviter la panique et faire en sorte que les musiciens continuent à jouer sur le pont du titanic certaines institutions ont tout intérêt à ce que la larme ne clignote pas il faut bien garder en tête que l’économie est une machine extrêmement complexe comportant des phénomènes qui s’auto alimente c’est un peu comme les prédictions des banques centrales en matière d’inflation leurs prédictions n’ont pas pour but d’informer ou d’être précise mais d’influencer la direction future du marché on le voit bien sur ce graphique la bce est depuis plusieurs mois relativement optimiste pensant que nous sommes au pic et que l’inflation va repartir à la baisse mais ces prédictions ont justement pour but de participer à la baisse de l’inflation imaginez 30 secondes que demain christine lagarde annonce une inflation à 15% dans un an ce serait la panique et cela deviendrait très probablement une prophétie auto réalisatrice tout ça pour dire qu’il est crucial pour la survie des monnaies fiat que l’or ne valent pas à dix mille voire 20 mille dollars l’once ce serait une catastrophe pour le système financier actuel si on regarde le cas des états unis le gouvernement ne se cache même pas de ces manipulations depuis le gold réserve act de 1934 signé par roosevelt fonds de stabilisation des échanges a spécifiquement pour but de faire plus ou moins n’importe quoi pour protéger le dollar et l’économie américaine cela comprend la manipulation du marché de l’or mais également n’importe quels autres actifs qui pourraient représenter une menace et ce n’est pas une spécificité américaine william white un directeur de la berri donc la banque des règlements internationaux donc la banque centrale des banques centrales disait en 2005 que les autorités financières internationales collabore régulièrement pour influencer le cours de certains actifs tout particulièrement lors et les deux devises étrangères lorsque cela semble nécessaire pour en revenir à bitcoin il est très compliqué voire impossible de savoir si son cours est actuellement saborder maintenant si c’était le cas aujourd’hui ou dans le futur est ce que cela pourrait fonctionner sur le long terme sommes nous condamnés à avoir un bitcoin aux environs des 20000 dollars jusqu’en 2030 maintenant il faut que l’on parle des limites de ces manipulations car les acteurs de marché n’ont pas tous les pouvoirs loin s’en faut oui acte sun times like a wheel of plague soccer baseball et nuit donc à l’adresse et oui vous venez d’entendre la directrice du fmi vous expliquer que les dirigeants de ces grandes instances ne savent pas ce qu’ils font dans beaucoup d’occasions alors faire pression à la baisse sur les cours fonctionne tant que le marché n’a pas de direction forte par exemple si le véritable prix de bitcoin est à 40 mille dollars mais qu’il n’a pas spécialement de tendance alors vous pouvez l’amener à 35000 dollars en faisant du bricolage financiers certes par contre au moment où la tendance haussière se dessine pour de bon tous ces subterfuges à la petite semaine exposé fortement la santé financière des manipulateurs à la manoeuvre et il se retire on le voit bien sur les cours de l’or contrairement à bitcoin qui ne pèse qu’un petit trilliard aujourd’hui l’or est le véritable étalon du marché monétaire une once à environ 2000 dollars est un véritable désaveu pour les banques centrales et leur gestion de la monnaie c’est bien par rapport à l’or que l’on évalue le pouvoir d’achat monétaire la crise monétaire sur le rouble le contexte de la guerre en ukraine nous l’a encore rappelé récemment c’est bien en faisant arbitré le rouble par le marché de l’or que la russie a réussi à contourner toutes les mesures prises contre le rouble pour diminuer artificiellement sa valeur réelle sur les marchés pour le dire clairement les manipulations de marché se font à la marge en réalité manipuler un marché consiste quelque part à le floutés là je ne sais plus si l’or vaut 2000 ou 2500 dollars par contre je sais qu’il ne vaut pas mille dollars ni 3000 $ entre le court terme et le long terme c’est la même chose je ne sais pas ce qu’il vaudra la semaine prochaine précisément mais je sais que sa tendance de long terme et haussière ont manipulé à marcher c’est juste ça et rien de plus je peux continuer l’exemple sur l’or car didier darcel à réaliser des analyses qui montre que le prix de l’or a bien plus de sens qu’il n’y paraît et que les manipulations de marché sont bien peu de chose en comparaison vous voyez cette courbe elle est construite en divisant les dividendes annuels du snp 500 les marchés américains par le prix d’un gramme d’or donc elle exprime la rémunération des marchés américains en gramme d’or vous pouvez voir qu’elle dessine de beaux cycle remarquablement régulier cette cour nous montre que quelles que soient les manipulations de marché sur le dollar le s&p 500 les prix de l’or ou quoique ce soit d’autre les marchés ne se trompe pas sur le prix des choses alors oui des fois ça montre peut-être un petit coup trop ou un petit coup trop bas mais au final les marchés sont redoutablement efficient et s’équilibre très bien en dépit de toutes les misères que l’on peut leur faire subir ce graphique vous montre que lorsque la rémunération en gramme d’or du s p 500 monte cela correspond redoutablement bien aux phases de hausse du marché et inversement manipuler autant que vous voulez cela n’est que l’écumé des choses par contre ce qui est certain c’est que tous les petits boursicoteurs qui agissent sans comprendre ce qu’ils font sont quasi-systématiquement tondu par les sportifs de haut niveau qui chasse le plancton c’est pour cela que les probabilités de gagner de l’argent en faisant du chartisme sont à peu près équivalente au hasard plus ou moins la tendance du marché – les frais de transaction à répétition les autorités de marchés financiers ont déjà largement prévenus à ce sujet d’ailleurs à juste titre les seuls qui gagnent de l’argent avec l’analyse graphique sont ceux qui vendent des conseils en analyse graphique bien évidemment et ceux qui basent leur prise de position sur une solide analyse fondamentale car il supprime 90% du facteur hasard liés aux de chartis mhz pour les premiers je ne vous fais pas de dessin tandis que les derniers gagnent de l’argent en s’exposant à la tendance mais en réalité le chartisme les aides en rien d’un point de vue fondamental il pourrait rentrer et sortir au pif sur une action tant que la tendance est à la hausse ça marche enfin il y à une troisième catégorie bonus ce sont ceux qui chahutent le plancton ou alors qu’ils bénéficient d’informations ou davantage que les autres non pas comme c’est le cas du trading à haute fréquence ou des délits d’initiés par exemple bref il n’y a pas de magie noire sur les marchés généralement quand vous ne comprenez pas ce qui se passe ce qui est le cas la plupart du temps cela nous renvoie simplement aux limites de notre capacité à comprendre ce qui est complexe dire je ne sais pas et bien plus éclairant que de s’inventer des monstres dans le placard qui vous veulent du mal revenons-en à bitcoin de la même façon que pour l’heure tous les marchés dérivés du monde où toute la malveillance de qui que ce soit ne suffira pas à contraindre le prix de bitcoin trop loin de sa véritable valeur alors que se passe t’il déjà rappelons que bitcoin a baissé de 55 % depuis son plus haut à 60 mille dollars sachant que bitcoin est une volatilité d’environ 100% cela n’a rien d’anormal ni d’extraordinaire si on regarde cela en terme d’écart type à la moyenne on peut dire que bitcoin est légèrement sous côtés en ce moment mais c’est pas du tout les soldes si on ramène l’ampleur de cette baisse au smp 500 cela revient pour une volatilité équivalente à une baisse d’environ 10 à 15% oui c’est une baisse mais qui va parler de krach sur les marchés pour 15% de baisse étalée sur une année il faut rester sérieux le jour où bitcoin passera sous des dix-huit mille dollars alors là on pourra dire qu’il est en solde en attendant rien d’extraordinaire pourquoi 18 mille dollars parce que ça correspond à -2 écart-type par rapport à sa tendance de long terme mais alors que peut-on dire sur bitcoin ma part je ne sais pas qui reste tout de même l’essentiel de la réponse que l’on peut donner à court terme déjà évacués ont un premier prêt jugé sans valeur à mon sens il n’y a aucune causalité entre les cours des valeurs de haute technologie et bitcoin d’une part ces deux actifs n’ont rien à voir et d’autre part cette histoire de causalité ne se vérifie pas statistiquement à moyen terme nous n’en parlerons donc plus par contre didier darcel à tester tout un tas de variables pour tenter de cerner à quoi bitcoin est sensible ce n’est pas une chose simple car la volatilité de bitcoin est si grande qu’elle marginalise à peu près tout vous pouvez donc oublier l’inflation et les taux d’intérêt la dette des états le commerce mondial etc mais une variable semble être plus pertinente que les autres c’est la liquidité de ce que charles gave et didier appell la base monétaire mondial là oui il y as probablement quelque chose j’en ai parlé pour la première fois en 2018 car c’est un indicateur très important pour l’évolution des marchés pour faire simple il s’agit de la liquidité du dollar dans le monde lorsque la base monétaire mondiale augmente c’est un puissant stimulant qui fait monter les marchés financiers d’un grand nombre de pays dans le monde et à linverse une contraction de cette base monétaire mondiale provoque des crises anthologie au niveau local voire global cette double émission monétaire a été théorisée par jacques rue f et elle a été aussi reprises sous la forme du paradoxe de tri fin tout cela est donc très connu ce phénomène à plusieurs énonciation assez sympathique sur les marchés warren buffett visé c’est lorsque la marée baisse que l’on voit ceux qui se baignent sans maillot de bain tandis que charles gave résume ce phénomène de cette façon pour savoir si le marché monte il faut savoir s’il y a plus d’argent que d’ idiots ou plus d’idiot que d’argent on avait compris le principe le grand talent de charles gave et didier darcel a été d’arriver à modéliser un indicateur pour juré cette masse monétaire mondiale le problème c’est qu’aujourd’hui nous vivons un de ces moments où la base monétaire mondiale se contracte de façon très forte et très violente et ce n’est pas un petit retournement mais une contraction historique que l’on n’a pas vue depuis 40 ans il n’est donc pas étonnant qu’un tel retournement d’une telle violence pu s’infliger un mauvais coup à bitcoin il faut comprendre que la volatilité de bitcoin le classe pour un financier dans les actifs risqués donc en cas de gros temps sur les marchés il est vendu en premier pour limiter les variations de la valeur du portefeuille c’est en cela qu à certains moments on peut croire à tort à une corrélation entre les actions de la tech et bitcoin il n’en reste pas moins que durant ces périodes de vaches maigres il est important de ne pas exposer la partie de son épargne que l’on n’est pas prêt à laisser immobilisé pour éventuellement plusieurs années car le marché baissier sur bitcoin peut être long et rude bitcoin a beau être la crypto de référence est la plus solide en matière de sécurité ainsi que la plus solide sur le long terme une baisse de 50% au mauvais moment peut vous faire très mal si vous être obligé de vendre pour faire face à des dépenses imprévues ou contrainte c’est entre autres pour cela que nous avons lancé avec guillaume et mickaël une lettre d’investissement pour les personnes désirant retrouver une certaine indépendance et autonomie financière grâce à bitcoin est au clip tôt notre objectif chez grant en crypto c’est de vous apprendre à construire intelligemment un portefeuille comme le ferait des gestionnaires de fortune ou de gros hedge funds tout en conservant vous même les clés de vos actifs nous vous accompagnons pas à pas avec des vidéos à l’appui pour que tout le monde soit à même de réaliser les différentes étapes notre équipe est là pour vous aider et répondre à vos questions dans un espace privé réservée aux membres vous recevrez également tous les premiers vendredis du mois une lettre comportant une synthèse de tout ce qui se dit dans l’univers de l’analyse unchained mais également un cadrage macroéconomique de la finance traditionnelle si tout ça vous intéresse vous trouverez plus d’informations en cliquant sur la fiche qui apparaît en haut à droite de l’écran ou via les liens en descriptions aujourd’hui nous risquons fortement un crack d’anthologie sur les marchés et la liquidité pourrait ne pas être là cette fois dans ce contexte bitcoin peut adopter deux comportements soit il descend aux enfers pour un moment car au final il n’est pas encore une monnaie matures en tant que réserve de valeur dans ce cas il prouverait qu’il dépend encore trop fortement de la liquidité de la base monétaire mondial ceux qui peuvent se permettre de garder leur bitcoins an les ventes devront donc attendre le prochain cycle et faire face à des attaques médiatiques déprimante à n’en pas douter ou alors cela pourrait être l’occasion pour bitcoin de prendre du galon et de se relever plus rapidement que les autres actifs dans le meilleur des scénarios on peut imaginer que bitcoin se montre plus dynamique que lors là on assisterait à une phase importante dans la colonisation du système monétaire international ce serait une excellente nouvelle non seulement pour les personnes qui détiennent des bitcoins mais surtout pour tous les épargnants qui disposerait d’une bouée de sauvetage face au naufrage de l’ euro en premier lieu puis du dollar dans la foulée dans ce cas de ceux qui arriveront avec du cash en bas de ce krach auront une formidable occasion de faire d’excellentes affaires mais là on passe dans la finance fiction notre rôle c’est grand temps de crypto c’est de développer des outils et de produire les analyses qui vous permettent de comprendre ce qui se passe pour décider de façon éclairée nous allons vous apporter de plus en plus d’outils temps l’analyse fondamentale comme nous le faisons dans la lettre avec les analyses unchained que des stratégies en finance de centraliser mais aussi avec des modèles sur le très court terme avec les algues os développé par didier on prépare beaucoup de choses dans ce domaine et nous ne manquerons pas de vous tenir au courant alors n’oubliez pas nous vivons des moments de transformation historique et c’est bien dans ces périodes que les fortunes se font et se défont sur ce à très bientôt pour de nouvelles vidéos ciao si vous aimez ces vidéos abonnez vous et pensez bien à cliquer sur la cloche pour être notifié des prochains épisodes et pour recevoir le guide crypto de a à z inscrivez-vous ici on vous explique tout pour les débutants comme pour les confirmés [Musique]

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