Est-ce que les SCPI sont un bon placement ?
Can Sol Reach$ 1000? At the current price and the rate of increase, there are higher chances of Solana taking next 30+ years to reach $1000. But once the market condition improves, Solana could reach $1000 very early. The earliest Solana could reach $1000 is by 2032, that is if the SOL price rises 50% a year from now.1 sept. 2022 Quel pays soutient la Russie ? Ces pays qui soutiennent encore la Russie de Poutine. Alors que l’invasion de l’Ukraine s’éternise, la Russie de Vladimir Poutine n’a jamais paru si isolée sur la scène mondiale.6 oct. 2022 Quand le Bitcoin est à 1 euro ? 2011. – février : Bitcoin atteint la parité avec le dollar puis, quelques jours plus tard, avec l’euro. Qui est la personne qui a le plus d’abonnés sur TikTok ? Khaby Lame Est-ce que le Bitcoin est un token ? Les tokens existent depuis la création de la toute première cryptomonnaie, le Bitcoin, en 2008. Par définition, un token (ou “jeton” en Français) est un actif numérique pouvant être émis et échangé en ligne sur une blockchain, sans nécessité de duplication ou de présence d’un intermédiaire.
à chaque fois que je parle de ces pays il ya une question qui revient souvent pourquoi investir dans les pays plutôt que dans les foncières cotées en les foncières cotées les cpi ce sont deux investissements qui te permettent de s’exposer aux marchés d’immobilier le gros avantage de ces deux investissements par rapport à l’immobilier physique c’est la totale passivité qui ne s’occupe pas de la recherche des biens du suivi des travaux de la gestion locative ce sont les sociétés qui s’occupent de tout lors de la crise en 2020 les foncières cotées ont subi des baisses importantes de leur prix par exemple la foncière cotée klépierre a vu sa valeur diminuer de 45 % en 2020 gecina a vu sa valeur diminuer de 23 % en 2020 conviviaux a vu sa valeur diminuer de 27 % en 2020 mais du côté des ces pays on devrait pas connaître de baisse du prix des parts alors comment expliquer ce décalage entre les foncières cotées et les scpi alors que parfois le patrimoine détenu par les foncières cotées et parler ces pays est similaire faut-il toujours investir dans les fcpe en 2021 ou faut-il privilégier les foncières cotées dans cette vidéo on va voir ce qui différencie les foncières cotées des ces pays on va voir quels actifs qu’ils devraient privilégier en 2021 [Musique] alors certains ne voient peut-être pas trop la différence entre les pays et les foncières cotées donc je vais apporter tout de suite quelques éléments pour bien différencier ces deux actifs la différence la plus importante est que les foncières cotées sont comme leurs noms l’indiquent cotées en bourse alors que les s et pays ne le sont pas d’un côté tu as les actions des foncières cotées qui s’échangent lorsque les places boursières sont ouvertes tu peut les acheter et les vendre en quelques minutes finalement ça change pas trop de ce que tu connais peut-être déjà si tu achètes site investi dans des actions comme amazon com apple comme facebook c’est exactement le même principe ce qui change en revanche bien sûr c’est que les foncières cotées elles sont spécialisées dans les moules liaison des obligations légales à respecter comme par exemple celle de verser 95 % des loyers qu’elles perçoivent de l’autre côté tu as les parts de fcpi ou tu dois t’adresser à la société de gestion pour acheter et vendre des parts de fcpi et où le prix de départ est déterminé et partiellement déterminé comme on va le voir par la suite par un expert indépendant donc laissé pays sont non cotées en bourse alors que les foncières cotées leçon ce point central ça entraîne deux éléments importants le premier élément c’est que les foncières cotées sont beaucoup plus liquides c’est à dire que tu peut les acheter et les vendre très rapidement en quelques minutes sur ton courtier en ligne pour les cpi al’inverse le délai à l’achat et à la vente est beaucoup plus long de plusieurs semaines à plusieurs mois le second élément est que les foncières cotées sont beaucoup plus volatile est corrélé aux marchés actions que les cpi tu peux voir cette volatilité comme un avantage parce que ça peut permettre de profiter par exemple de baisse passagère sur une foncière cotée mais dans le même temps comme les foncières cotées sont fortement corrélés aux marchés actions comme on va le voir par la suite c’est un avantage à nuancer l’on va prendre un exemple pour bien voir cette différence entre les foncières cotées et les fcpi parce que là c’est peut-être un peu abstrait pour toi pendant la crise de 2007-2008 les foncières cotées ont subi des baisses très importante la baisse moyenne des foncières cotées a été supérieure à 60% du côté des ces pays on a connu une baisse beaucoup plus contenue de 5% de la valeur des parts en 2008 et cette baisse a été directement rattraper l’année suivante en 2009 en prenant en compte les loyers on a même eu une performance positive en 2008 en 2020 on a eu le même scénario des foncières cotées qui ont vu leur prix fortement chuté alors que les cpi ont bien résisté une question qui devient peut-être à l’esprit c’est pourquoi le prix des foncières cotées et le prix des parts de fcpi n’évolue pas de la même façon alors même que si on regarde le patrimoine des foncières cotées aider ces pays parfois les biens sont similaires comprendre pourquoi les foncières cotées et les cpi n’évolue pas de la même façon il est indispensable de revenir sur le mécanisme et qui permet de déterminer le prix des parts de fcpi c’est ce qu’on va voir tout de suite c’est un peu technique mais c’est vraiment une notion indispensable si tu veux bien appréhender cet actif alors chaque année un expert indépendant détermine la valeur vénale du patrimoine de la haye cpi la valeur vénale ça correspond à la valeur des biens détenus par la cpi une fois qu’on a c’est de valeur vénale il faut qu’on connaisse la valeur de reconstitution la valeur de reconstitution ça correspond à la valeur vénale des biens plus les frais d’acquisition pour acheter ces mêmes biens pour et précis la valeur de reconstitution ça correspond au montant que devrait apporter un investisseur pour acheter la totalité du patrimoine de la haye cpi frais compris une fois que tu connais la valeur vénale et la valeur de reconstitution vient la dernière étape la détermination du prix des parts de fcpi alors c’est très simple les essais pays choisissent un prix par compris entre 90 et 110 pour cent de la valeur de reconstitution donc on le voit à la base de la détermination du prix des parts de fcpi il ya l’évaluation du patrimoine par un expert indépendant qui en détermine la valeur vénale du côté des foncières cotées la valeur des actions elle n’est pas déterminée par un expert indépendant et par le jeu de l’offre et de la demande comme n’importe quelle action c’est ce qui fait que les s&p qui fluctuent beaucoup moins que les foncières cotées alors il ya également une évaluation du patrimoine pour les foncières cotées que tu peux trouver sur le nom d’ actifs nets réévalués mais cette évaluation du patrimoine elle n’entraîne pas une obligation de respecter une certaine fourchette de prix comme c’est le cas avec les cpi donc pour les foncières cotées on va parler d’actif net réévalué et pour calculer cet actif net réévalué on additionne la valeur des immeubles et la trésorerie et on en soustrait la dette alors logiquement les cours de bourse il devrait évoluer à un niveau proche de l’actif net réévalué par exemple cette affiche à l’écran le cours de bourse de la foncière cotée klépierre qui est une foncière cotée spécialisée dans l’immobilier commercial et en rouge tu à l’évolution de son actif net réévalué comme tu le vois en 2015 klépierre se négocie en bourse plus cher que son actif net réévalué alors qu’à partir de 2017 klépierre se négocier moins cher que son actif net réévalué et aujourd’hui on est à des niveaux de décote très important même s’il ya eu un rebond récemment lors de la crise de 2007-2008 les foncières cotées afficher une décote très importante par rapport à leur actif net réévalué parce que les investisseurs ayant anticipé une forte baisse de la valeur des biens détenus par les foncières cotées finalement 7 ne s’est pas produite et les foncières cotées ont ensuite enregistré une très bonne performance on pourrait peut-être connaître le même scénario dans les prochaines années alors il ya de nombreux facteurs qui peuvent expliquer que les foncières cotées se négocie plus ou moins chers que leurs actifs nets réévalués il ya premièrement le taux d’endettement la conjoncture économique l’historique de la foncière cotée etc attention le seul critère à regarder ça doit pas être l’actif net réévalué même si c’est un élément important par exemple la foncière cotée in touch se négocier avec une décote de 90% par rapport à son actif net réévalué et ça ne l’a pas empêché de faire faillite ce qui peut expliquer cette plus grande fragilité des foncières cotées c’est leur taux d’endettement qui est plus important que les cpi le risque avec une crise comme en 2020 c’est que la valeur des biens immobiliers diminue fortement que les loyers ne tombe plus chaque mois et que la foncière cotée doivent dans le même temps faire rouler sa dette si la foncière cotée rencontrent des difficultés pour trouver les financements la faillite n’est vraiment pas loin avec les s&p était beaucoup moins exposés à ce risque parce que tout simplement leur dette est beaucoup plus faible leur endettement il est en moyenne de 7 67% donc ça c’est l’endettement des pays alors que pour les foncières cotées c’est pas rare de voir des taux d’endettement supérieur à 40% un autre élément qui souhaiteraient mettre en avant concernant les foncières cotées aujourd’hui c’est que si on pouvait parler d’une réelle décote au mois de mars à avril 2020 par exemple sur les foncières cotées aujourd’hui de nombreuses foncières cotées ont retrouvé leur plus haut par exemple les trois plus grosses en cire côté européennes sont à des niveaux équivalents voire plus haut que leur niveau d’avant la crise du coronavirus par exemple la foncière cotée deutsch boonen qui à son niveau d’avant crise excusez moi pour l’accent allemand c’est également le cas pour la plus grande foncière cotée britannique et enfin de la plus grandes foncières cotées européennes volodia pour récapituler si tu veux investir dans l’immobilier passivement ectasy entre les foncières cotées et les cpi et à quelques éléments à prendre en compte le premier élément c’est l’effet de levier bancaire est ce que tu veux t’en d’été pour investir tu peux malheureusement pas aller voir son banquier et lui demander un prêt par exemple sur 20 ans pour investir dans les foncières cotées alors que c’est possible pour les fcpi donc tu as compris ce que bénéficier de l’effet de levier bancaire il faut plutôt privilégier les s&p deuxième élément la volatilité situe recherche en investissements avec une faible volatilité il faut plutôt intéressé aux fcpi encore une fois troisième élément la corrélation avec le marché actions qui recherchent un investissement moins corrélés aux marchés actions entre du coup les foncières cotées elles et ces pays il faut plutôt privilégier les cp quatrième élément la performance sur le long terme on devrait plutôt s’attendre à une meilleure performance des foncières cotées on reviendra là dessus un peu plus tard cinquième élément la fiscalité c’est un point que j’ai pas encore abordé mais plus tu as une pmi a levé tout à une tranche marginale d’imposition élevé plus il est avantageux d’investir dans les foncières cotées même si à quelques exceptions en fonction des sc pays que tu va choisir alors plutôt que de vouloir à tout prix choisir entre les foncières cotées et les cpi tu peux également faire le choix tout simplement d’investir à la fois dans les foncières cotées et dans les s est personnellement j’investis dans les pays pour bénéficier de l’effet de levier bancaire et parce que j’aime bien avoir des actifs qui réagissent pas forcément de la même façon lorsqu’il ya une baisse du marché actions on a vu par exemple lors de la bulle internet lors de la crise des subprimes joue de la crise en 2020 que les cpi avait très bien résisté mais j’ai investi également dans les foncières cotées pour deux principales raisons la première raison c’est qu’il ya eu des périodes où les foncières cotées ont surperformé le marché c’est par exemple le cas de 2000 à 2007 et au début des années 2010 la deuxième raison c’est qu’elles peuvent jouer un rôle de diversification pendant les crises n’a pas du tout été le cas pendant la crise en 2020 ni pendant la crise en 2007 2008 mais ça avait été le cas pendant la bulle internet au début des années 2000 sur la période 2000 2001 2002 les actions américaines ont reculé de 38% alors que les foncières cotées ont progressé de 47% donc investir dans les foncières cotées ça peut également jouer un rôle de diversification pourtant portefeuilles boursiers alors plutôt que cette distinction entre foncière cotée et à ces pays ce qui va être vraiment important c’est dans quel est ce pays tu veux investir et dans quels fonds sert côté tu va investir parce qu’on peut en trouver dans des secteurs très différents et des secteurs qui rencontrent des problématiques également très différentes par exemple secteur de la santé secteur de l’hôtellerie le secteur du commerce le secteur des bureaux secteur de la logistique etc etc si tu veux aller plus loin pour découvrir des produits pour investir dans les cpe et les foncières cotées tu as un lien en descriptions je présente différentes et ces pays également des produits qui permettent d’investir dans les foncières cotées alors il ya beaucoup d’autres points qu’on pourrait aborder comme par exemple les frais ou la fiscalité on en discutera peut-être dans une prochaine vidéo donc n’hésite pas à ta bonne et à cette chaîne si tu as aimé cette vidéo également n’hésite pas à mettre 1 pouces blue samed grandement dans le développement de cette chaîne je te remercie d’avancé cité a intéressé je t’ai mis ici une autre vidéo pour aller plus loin qui devrait intéresser un peu dans le même thème donc n’hésite pas à la regarder c’était benoît je te souhaite toujours plein de réussite ciao